Circolo Scandinavo ble grunnlagt av skandinaviske kunstnere i Roma i juli 1860, da de danske, svenske og norske bibliotekene i Roma gikk sammen for å skape et rom for sine landsmenn i Italia.
Det var en sterk nordisk tilstedeværelse, som startet med billedhuggeren Thorvaldsen, og det danske biblioteket ble etablert i 1833. Den første plasseringen av foreningen var i det nå revne Palazzo Correa ved siden av Mausoleum of Augustus, og har hatt 12 forskjellige lokasjoner siden. Mellom slutten av 1800-tallet og frem til andre verdenskrig ble Circolo Scandinavo besøkt av mange av de største kunstnerne i skandinavisk historie, inkludert Henrik Ibsen, Carl Bloch, Selma Lagerlöf og Sigrid Undset.
Henrik Ibsen var en av 1870-tallets mer aktive medlemmer, og får æren for å ha åpnet foreningen for kvinner. I 1879, mens han jobbet på A Doll's House, protesterte han mot at kvinner ikke fikk være medlemmer av foreningen, og i 1882 ble Circolo også åpnet for kvinner.
Circolo Scandinavo var mer som et møtepunkt for skandinaver enn det var et arbeidsrom frem til slutten av andre verdenskrig. I 1962 startet foreningen et residensprogram, og ble i 1975 omgjort utelukkende til et kunstnerresidens. Dette ble gjort med økonomisk hjelp fra Nordisk Ministerråd, som fortsatt i dag er hovedsponsor for Circolo Scandinavo.